Fare trading con le materie prime sfruttando le tendenze stagionali. Un'applicazione con le commodities agricole.

Wheat, corn, coffee, sugar are just some examples of the raw materials also said "commodities" we all use daily and which are essential to our livelihoods. Other raw materials such as copper, silver, petrol are of fundamental importance for the production activities of our companies. Yet, not everyone knows that they can also represent financial instruments in which to invest. My study focuses on the intent to develop a trading strategy, that is a method to invest the capital, which is able to earn money on an ongoing basis on the raw materials, with the ambition to apply it to the real market with personal capital through dutiful adaptations. The trading strategy that I created is based on previously decided rules, so defined "mechanical". The protocol used to create the strategy is inspired by one of the best sellers on the subject: The Evaluation and Optimization of Trading Strategies (technical evaluation and optimization of trading strategies) written by Robert Pardo. The book well explains how to create simulations on the past, called "backtests". Their aim is to determine which seasonal windows can be profitable in the future, through a complex procedure. I have chosen to start understanding the seasonality. In this way I could identify one or more times in the year when it is convenient to buy or sell a commodity, considering the past experiences. The 24 materials that I used to implement the strategy are divided into agricultural provenience corn, wheat, soybeans, soybean oil, soybean meal; between the meat cattle, pigs and soft commodities such as cocoa, coffee, cotton, sugar; then energy oil like diesel, natural gas; metals like gold, silver, palladium and platinum and stock indices S&P 500, Dow Jones, the American government bonds at 30 and 10 years Treasury Bond and Treasury Notes and two currencies, Swiss Franc and Japanese Yen. It is possible to work with the seasonality in a directional way, which means taking a long position (buy) or short (sold) on the single commodity, or in a non-directional doing two things at the same time, sell an underlying and buy another underlying. In this way I got a spread. I studied the seasonality of 276 spreads, which must be added to those of 24 single futures, analyzing a total amount of 300 "below." I built the method of time series futures daily ground, working on Excel and Tradestation platform. Following the part of the study, I created two trading strategies: the first is based on seasonality of 23 individual futures, while the second is based on 19 spreads. The strategies are designed for institutional traders or capitalized retail traders. The two strategies tested confirm me that investing on raw materials using the seasonality may be a fruitful unconventional technique of trading. Both my research, and the results of some systematic trader allow you to highlight the superiority of work with the seasonality in spread trading rather than on individual underlying. The advantage of spread trading is underlined by greater regularity of growth of trading capital with the spreads compared to the individual futures.

Frumento, mais, caffè, zucchero sono solo alcune delle materie prime (in inglese ¿commodities¿) che tutti noi utilizziamo quotidianamente e che sono indispensabili per la nostra sussistenza. Altre materie prime quali rame, argento, benzina sono di fondamentale importanza per le attività produttive delle nostre aziende. Non tutti sanno che possono anche rappresentare strumenti finanziari su cui investire. L'intento del lavoro è stato sviluppare una strategia di trading, ossia un metodo per investire il proprio capitale, che sia in grado di guadagnare denaro in maniera costante sulle materie prime, con l'ambizione di applicarla al mercato reale con il capitale personale tramite doverosi adattamenti. La strategia di trading che ho creato è meccanica, ossia basata su regole decise a priori. Il protocollo utilizzato per creare la strategia è ispirato ad uno dei best seller sull'argomento: The Evaluation and Optimization of Trading Strategies (tecniche di valutazione e ottimizzazione delle strategie di trading) scritto da Robert Pardo. Nel libro vengono spiegate nel dettaglio le procedure per creare delle simulazioni sul passato, in gergo dette backtests. L'obiettivo dei backtests è determinare finestre stagionali possono essere proficue in futuro, tramite una complessa procedura. La metodologia che ho scelto di studiare è basata sulle stagionalità. Operare con le stagionalità significa individuare uno o più momenti nell'anno in cui è conveniente comprare o vendere una materia prima, sulla base dei profitti ottenuti nel passato. Si tende ad individuare un periodo dell'anno per comprare e un periodo per vendere. Le 24 materie che ho usato per implementare la strategia sono: tra gli agricoli mais, grano, semi di soia, olio di soia, farina di soia; tra le carni bovini, maiali; tra le soft commodities cacao, caffe, cotone, zucchero; tra gli energetici petrolio, gasolio, gas naturale; tra i metalli oro, argento, palladio e platino; gli indici azionari S&P 500, Dow Jones, i titoli di stato americani a 30 e 10 anni Tresury Bond e Tresury Note e due valute, Franco Svizzero e Yen Giapponese. Si può operare con le stagionalità in maniera direzionale, cioè assumere una posizione long (in acquisto) o short (in vendita) sulla singola materia prima, oppure in maniera non direzionale facendo allo stesso tempo due operazioni, vendere un sottostante e comprare un altro sottostante. Si costituisce in questo modo uno spread. Ho studiato le stagionalità di 276 spreads, cui vanno sommate quelle dei 24 futures singoli, analizzando in totale 300 ¿sottostanti¿. Ho costruito il metodo su serie storiche futures daily rettificate, lavorando su Excel e sulla piattaforma Tradestation. In seguito alla parte di studio, ho creato due strategie di trading vere e proprie di cui una è basata sulle stagionalità di 23 singoli futures, mentre la seconda è basata su 19 spreads. Le strategie sono concepite per traders istituzionali o per traders retail capitalizzati. Le due strategie da me testate confermano che investire sulle materie prime usando le stagionalità può essere una fruttuosa tecnica non convenzionale di trading. Sia la mia ricerca, che i risultati di alcuni trader sistematici permettono di evidenziare la superiorità di operare con le stagionalità in spread trading piuttosto che sui singoli sottostanti. Il vantaggio dello spread trading è evidenziato dalla maggior regolarità di crescita del capitale di trading con gli spreads rispetto ai singoli futures.