In the current context, the relationship between finance and ethics is often perceived as contradictory, as finance is traditionally associated with the pursuit of profit, while ethics emphasizes collective well-being and social justice. However, Karl Marx's critical reflection on capitalism and its social and environmental impact still resonates today, particularly in light of contemporary sustainability challenges. In this framework, ethical finance emerges as a response to reconcile the economy with social and environmental values, promoting responsible and sustainable investments. This thesis aims to compare two portfolio management models: the traditional portfolio, focused exclusively on maximizing returns, and the ESG-oriented portfolio, which adopts a sustainable and responsible approach. The first chapter presents an overview of the regulation and evolution of ESG investments on a global scale. The second chapter delves into the analysis of the ESG portfolio, highlighting the main sustainable investment strategies. The third chapter focuses on the traditional portfolio, illustrating the main inputs for constructing a financial portfolio. Finally, the fourth chapter offers a comparative analysis that explores the differences between the two models in terms of performance, risk, and diversification. The goal of this thesis is to demonstrate how the integration of ESG criteria not only meets the requirements of social responsibility but can also represent a competitive advantage, contributing to more resilient risk management and a more equitable and sustainable economic future. Ethical finance should not be seen as opposed to profit but rather as an opportunity to create value in a sustainable way, while ensuring a more fair and just future for all.
Nel contesto attuale, la relazione tra finanza ed etica è spesso percepita come contraddittoria, poiché la finanza è tradizionalmente associata alla ricerca del profitto, mentre l’etica pone l’accento sul benessere collettivo e sulla giustizia sociale. Tuttavia, la riflessione critica di Karl Marx sul capitalismo e sul suo impatto sociale e ambientale risuona ancora oggi, soprattutto di fronte alle sfide contemporanee legate alla sostenibilità. In questo quadro, la finanza etica emerge come una risposta per riconciliare l'economia con valori sociali e ambientali, promuovendo investimenti responsabili e sostenibili. Questa tesi si propone di confrontare due modelli di gestione di portafogli finanziari: il portafoglio tradizionale, orientato esclusivamente alla massimizzazione del rendimento, e il portafoglio ad impronta ESG, che adotta un approccio sostenibile e responsabile. Nel primo capitolo viene presentata una panoramica sulla regolamentazione e sull’evoluzione degli investimenti ESG a livello globale. Il secondo capitolo approfondisce l’analisi del portafoglio ESG, evidenziando le principali strategie di investimento sostenibile. Il terzo capitolo si concentra sul portafoglio tradizionale, illustrando quali sono gli input principali per la costruzione di un portafoglio finanziario. Infine, nel quarto capitolo, un’analisi comparativa esplora le differenze tra i due modelli in termini di performance, rischio e diversificazione. L’obiettivo della tesi è dimostrare come l'integrazione dei criteri ESG non solo soddisfi esigenze di responsabilità sociale, ma possa rappresentare un vantaggio competitivo, contribuendo a una gestione del rischio più resiliente e a un futuro economico più equo e sostenibile. La finanza etica non deve essere vista in contrapposizione con il profitto, ma piuttosto come un'opportunità per creare valore in modo sostenibile, garantendo al contempo un futuro più equo e giusto per tutti.
Portafoglio ESG e portafoglio tradizionale: strategie a confronto
COPPOLINO, ILARIA
2023/2024
Abstract
Nel contesto attuale, la relazione tra finanza ed etica è spesso percepita come contraddittoria, poiché la finanza è tradizionalmente associata alla ricerca del profitto, mentre l’etica pone l’accento sul benessere collettivo e sulla giustizia sociale. Tuttavia, la riflessione critica di Karl Marx sul capitalismo e sul suo impatto sociale e ambientale risuona ancora oggi, soprattutto di fronte alle sfide contemporanee legate alla sostenibilità. In questo quadro, la finanza etica emerge come una risposta per riconciliare l'economia con valori sociali e ambientali, promuovendo investimenti responsabili e sostenibili. Questa tesi si propone di confrontare due modelli di gestione di portafogli finanziari: il portafoglio tradizionale, orientato esclusivamente alla massimizzazione del rendimento, e il portafoglio ad impronta ESG, che adotta un approccio sostenibile e responsabile. Nel primo capitolo viene presentata una panoramica sulla regolamentazione e sull’evoluzione degli investimenti ESG a livello globale. Il secondo capitolo approfondisce l’analisi del portafoglio ESG, evidenziando le principali strategie di investimento sostenibile. Il terzo capitolo si concentra sul portafoglio tradizionale, illustrando quali sono gli input principali per la costruzione di un portafoglio finanziario. Infine, nel quarto capitolo, un’analisi comparativa esplora le differenze tra i due modelli in termini di performance, rischio e diversificazione. L’obiettivo della tesi è dimostrare come l'integrazione dei criteri ESG non solo soddisfi esigenze di responsabilità sociale, ma possa rappresentare un vantaggio competitivo, contribuendo a una gestione del rischio più resiliente e a un futuro economico più equo e sostenibile. La finanza etica non deve essere vista in contrapposizione con il profitto, ma piuttosto come un'opportunità per creare valore in modo sostenibile, garantendo al contempo un futuro più equo e giusto per tutti.| File | Dimensione | Formato | |
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https://hdl.handle.net/20.500.14240/9578