CONSULENZA FINANZIARIA E TUTELA DELL’INVESTITORE: IL QUESTIONARIO DI PROFILATURA

Si introduce il lavoro, nel primo capitolo, con un breve excursus sull’evoluzione della normativa in materia finanziaria, prendendo in considerazione il quadro europeo. Si procede poi, all’interno del capitolo secondo, analizzando alcune criticità del mercato - come il problema del conflitto d’interesse e la teoria dell’agenzia - per comprendere meglio la necessità di una puntuale regolamentazione che disciplini la consulenza. Viene a questo punto, attraverso l’intero terzo capitolo, trattata nel dettaglio la Direttiva MiFID II, quale evoluzione della precedente normativa, composta da una sezione dedicata all’elencazione delle misure a tutela dell’investitore, una che affronta l’adeguata profilatura dei risparmiatori, una terza sezione per l’analisi analitica delle sezioni che compongono il questionario MiFID e l’area in cui si disciplina l’importante novità relativa alla consulenza indipendente. A conclusione dell’approfondimento, all’interno del capitolo quarto, vengono presentati due questionari di mercato per la profilatura del cliente, tratti dall’esperienza italiana, dei quali, dopo un’analisi della struttura, si propone un confronto per mettere in luce gli elementi di convergenza e le differenze che ognuno presenta come evidenza della diversa interpretazione e modello di servizio dei due intermediari, autori dei moduli presi in esame a titolo esemplificativo.