La validità dell'All Weather Portfolio in un contesto ormai mutato - considerazioni ed aggiustamenti

La strategia All Weather è stata creata sulla base di alcuni assunti che negli scenari futuri potrebbero venire meno. L’obiettivo di questo elaborato è fornire un’analisi il più completa possibile sui principi su cui si fonda, sulle sue caratteristiche e sulle possibili migliorie che possono essere apportate. Il primo capitolo racconterà il dietro le quinte, vale a dire il processo che portò Ray Dalio alla creazione di tale strategia. Ciò permetterà sia di introdurre il lettore all’argomento, sia di comprendere il tema con un maggiore grado di accuratezza. Nel secondo capitolo, invece, si elencheranno le principali caratteristiche di questa strategia, esponendone i principi e i risultati, fornendo così al lettore le competenze necessarie per comprendere i capitoli successivi. Nel terzo verranno analizzati il particolare contesto attuale e i probabili scenari futuri, andando ad identificare alcuni aspetti chiave con cui implementare la strategia All Weather. L’elaborato si concluderà, infine, con una possibile asset allocation riportante le modifiche proposte nei capitoli precedenti. Si proporrà allora un confronto tra la strategia originale e quella modificata (denominata “Adjusted All Weather”), sul piano dei rendimenti, drawdown, diversificazione e altro ancora.