Dalle parole ai portafogli: investimenti ESG tra rendimento e sostenibilità

Quando si parla di investimenti sostenibili, ovvero che non si limitano alla tradizionale analisi economico-finanziaria degli emittenti, ma si abbracciano le tematiche etiche e i fattori ESG, il quadro di riferimento si fa complicato. Da un lato le informazioni disponibili sull’argomento sono moltissime, dall’altro mancano un’impostazione ed una classificazione condivisa che ne permettano piena comprensione e facilità di utilizzo. È utile fare un po’ di chiarezza tra alcuni concetti, tra cui finanza etica ed etica della finanza, investimenti socialmente responsabili e sostenibili (SRI), impact investing ed integrazione ESG. Per farlo, si affronteranno più argomenti: • Si studierà come si sono evoluti gli investimenti sostenibili, definendo le macrocategorie ed analizzando la normativa vigente; • Si identificheranno le strategie maggiormente diffuse, osservandone le caratteristiche; • Si cercherà di capire se esiste un trade-off tra sostenibilità e rendimento finanziario, affrontando il tema degli indici e dei rating; • Si spiegherà quale potrebbe essere il ruolo di prodotti sostenibili in un portafoglio di investimento; • Infine, su ricerca personale, si comparerà l’andamento di una selezione di fondi ESG e non ESG per una classe di rischio bassa/medio bassa ed alta/medio alta.