Analisi di bilancio: Il caso Berkshire Hathaway

This discussion aims to analyze and understand the equity, financial and economic situation of Berkshire Hathaway, a US holding company led by Warren Buffett, considered by many to be the largest investor in the world. Through the analysis of the financial statements, it is possible to carry out an assessment of the economic and financial health of the company through the use and calculation of the main margins and indices, a fundamental tool for the study of the operating result. In the first chapter, Berkshire Hathaway, one of the largest companies in the world, will be presented, which was born as an insurance company and then offered different investments covering multiple sectors. After a brief digression on the origins and evolution of the company in question, the 2023 financial statements will be discussed, also clarifying the classification of Berkshire's shares, and the figure of Warren Buffett will be presented, in particular his modus operandi in identifying a possible investment. In the second chapter, following an explanation regarding the purpose of a financial statement analysis and the reclassification of Berkshire Hathaway's Balance Sheet and Income Statement, we will continue with the calculation and interpretation of the indices. In particular, the meaning, procedure and value that each index assumes in the company under examination will be exposed.

La presente trattazione si propone di analizzare e comprendere la situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della società Berkshire Hathaway, una holding statunitense guidata da Warren Buffett, da molti considerato il più grande investitore del mondo. Attraverso l’analisi di bilancio è possibile eseguire una valutazione sullo stato di salute economico-finanziario della società mediante l’utilizzo e il calcolo dei principali margini e indici, strumento fondamentale per lo studio del risultato di gestione. Nel primo capitolo verrà presentata la Berkshire Hathaway, una delle società più grandi del mondo, che nasce come compagnia assicurativa per poi offrire differenti investimenti che ricoprono più settori. Dopo una breve digressione sulle origini e sull’evoluzione della società in questione, verrà discusso il bilancio d’esercizio 2023, chiarificando anche la classificazione delle azioni di Berkshire, e verrà presentata la figura di Warren Buffett, in particolare il suo modus operandi nell’individuazione di un possibile investimento. Nel secondo capitolo, in seguito ad una delucidazione riguardo lo scopo di un’analisi di bilancio e alla riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico di Berkshire Hathaway, si proseguirà con il calcolo e l’interpretazione degli indici. Particolarmente, si esporranno il significato, la procedura e il valore che ciascun indice assume nell’azienda sotto esame.