Stagionalità e geo-switching: l'impatto del cambio di stagione sulla performance degli indici di borsa

A study is carried out aimed at identifying a seasonal effect on the trend of the stock market indices. 13 equity stocks were selected, in turn divided into three geographical macro-areas (USA, EUROPE, SOUTH OF THE WORLD), and for each a distinction was made between the returns, on a monthly basis, between the winter semester and the summer semester. Subsequently, the indices were grouped together by geographical area and thus compared to determine the presence of a possible seasonal effect. As a final step, the model portfolios representing the three regions of interest were mixed together in order to identify the best portfolio combination for the investor. ​

Viene condotto uno studio volto ad individuare un effetto stagionale sull'andamento degli indici di borsa. Sono stati selezionati 13 titoli azionari, a loro volta suddivisi in tre macro-aree geografiche (USA, EUROPA, SUD DEL MONDO), e per ciascuno è stata operata una distinzione tra i rendimenti, su base mensile, tra semestre invernale e semestre estivo . Successivamente, gli indici sono stati raggruppati per area geografica e quindi confrontati per determinare la presenza di un possibile effetto stagionale. Come passaggio finale, i portafogli modello che rappresentano le tre regioni di interesse sono stati mescolati insieme al fine di identificare la migliore combinazione di portafogli per l'investitore. ​