Aggregazioni aziendali: aspetti contabili e di revisione

Questo lavoro prende avvio dal crescente rilievo assunto dalle operazioni sempre più numerose di raggruppamenti d'azienda a livello globale e delle implicazioni di tali operazioni a livello contabile e di revisione contabile. Deve necessariamente circoscrivere il proprio oggetto. A questo fine concentrerà l'attenzione su una delle possibili operazioni di aggregazione, e precisamente quella che vede in campo un'impresa acquirente, i soci cedenti, un'impresa target ed uno o più consulenti e esperti che operano tutti in Italia; l'impresa acquirente acquista una partecipazione di controllo in una società; questo acquisto riguarda una partecipazione sociale preesistente, e dunque l'acquisizione non deve transitare attraverso operazioni di emissione di nuovo capitale sociale riservato all'impresa acquirente. Come si potrà notare, l'accento è posto su una visione molto larga del percorso che porta all' aggregazione di due imprese, il quale è strutturato in diverse fasi collegate di cui le più importanti (per quanto ci riguarda) sono quelle relative al processo di consolidamento contabile dei conti dell'acquirente e dell'acquisita, e alla revisione contabile del bilancio consolidato dopo l'acquisizione. Anche se maggior attenzione sarà dedicata a queste ultime due fasi, mano a mano che andremo avanti in questo elaborato proveremo a evidenziare l'impatto che ogni fase del processo di aggregazione può avere su quelle successive. Al fine di consentire una facile comprensione degli argomenti trattati, il nostro lavoro è stato suddiviso in quattro capitoli. Nel primo capitolo, del tutto introduttivo, presentiamo i concetti generali anche con l'aiuto delle teorie sviluppate e degli studi di settore sull'argomento. Nel secondo capitolo, affrontiamo alcuni degli aspetti più importanti del processo di aggregazione d'imprese, cioè la valutazione finanziaria e la due diligence dell'impresa oggetto di acquisto (target), processi molto complessi che mirano ad attribuire un valore economico all'azienda che si vuole acquistare, sulla base dei punti di forza e di debolezza riscontrati. Questo capitolo ci consente di capire quanto siano rilevanti le operazioni di aggregazione rispetto alle risorse umane (esperti e consulenti di vari settori) e finanziarie che possono essere impegnate, e rispetto al carattere impegnativo che tali operazioni ricoprono. Anche se la valutazione dell'impresa target sembra meramente orientata a finalità strategiche e finanziarie, proviamo a ragionare sull'impatto che questo processo può avere sulla fase successiva del processo di aggregazione che ci interessa, cioè il consolidamento contabile. Il terzo capitolo dell'elaborato sarà invece dedicato al trattamento contabile e al processo di formazione del bilancio consolidato di imprese aggregate, regolato dal legislatore in collaborazione con organismi professionali secondo i Principi Contabili Italiani, e con riferimento alla forma di aggregazione descritta qui sopra. Infine, nell'ultimo capitolo, dedicato all'attività di revisione, entriamo nel dettaglio delle fase che caratterizzano tale processo e presentiamo le tecniche prescritte da apposite principi di revisione, e indispensabili per una corretta ed omogenea esecuzione del processo di revisione contabile, con particolare attenzione agli aspetti relativi alle problematiche inerenti i gruppi e il bilancio consolidato.