I prezzi di non arbitraggio in mercati completi e incompleti

In questa tesi tratterò un modello di base, che deduce i prezzi di non arbitraggio di attività finanziarie aleatorie (es. azioni), ovvero stabilirà dei prezzi che non permetteranno guadagni certi e immediati tramite la compravendita dei titoli quotati in borsa. Si tratta di un modello teorico ma di enorme valore sia concettuale che operativo. All'interno dell'elaborato costruirò in modo graduale il modello, considerando un solo periodo di tempo e senza interessi (Capitolo 1), che introdurrò successivamente (Capitolo 2). Nel Capitolo 3 analizzerò il modello in più periodi di tempo. Infine, nell'ultimo capitolo introdurrò gli attriti di mercato, come differenze denaro lettera, imposte oppure costi di transazione e quindi ci concentreremo sul sistema sublinerare dei prezzi.