I Principali Metodi di Stima della Volatilità delle Azioni per le Applicazioni VAR. Caso di Studio: la Stima dei Parametri dell'Indice FTSEMIB Secondo il Modello GARCH(1;1)

In questo testo ci occuperemo in prima analisi di effettuare una panoramica introduttiva sul Value at Risk (VAR), il suo significato a livello economico e i suoi presupposti statistici. Attraverso l'analisi della letteratura cercheremo di capire quali siano i parametri fondamentali da tenere in considerazione per tale analisi e valuteremo i limiti insiti nel modello parametrico di stima della volatilità. Infine procederemo ad analizzare i rendimenti dell'indice della Borsa Italiana, il FTSE MIB, con particolare riferimento al modello parametrico ad eteroschedasticità condizionata autoregressiva GARCH (1,1) sviluppato negli anni 80 dall'econometrico Tim Bollerslev.