L'analisi di bilancio: il caso "Intesa Sanpaolo S.p.A."

The thesis focuses on financial statement analysis, considered a fundamental tool for evaluating the economic and financial situation of companies and guiding both internal and external decision-making processes. The work is divided into three chapters: the first introduces financial statement analysis, highlighting its objectives, the types of analysis (ratios, margins, and cash flows), and the importance of reclassifying financial documents to obtain homogeneous and comparable information; the second delves into the use of ratios and margins to assess financial solidity, liquidity, and profitability; the third applies theoretical concepts to the concrete case of Intesa Sanpaolo S.p.A., with the aim of analyzing its financial statements as of December 31, 2023. The theoretical section underscores how financial statement analysis is a crucial tool for interpreting complex data and transforming it into meaningful indicators to understand market positioning, operational efficiency, and the sustainability of management decisions. The reclassification of the balance sheet and income statement allows for the isolation of elements characteristic of the company’s operations and a more precise evaluation of funding sources and their uses. The applied analysis demonstrated that Intesa Sanpaolo S.p.A. has a solid and balanced financial structure, with a high degree of flexibility enabling it to address market challenges effectively. Financial ratios highlight a growing ability to cover short-term liabilities and long-term investments with internal resources, reducing reliance on external debt. From an economic perspective, the company showed a marked improvement in operational profitability (ROI) and return on equity (ROE) compared to the previous year, positioning itself above the sector average. Finally, the study highlights how effective resource management, combined with a strategic focus on sustainability and innovation, has enabled Intesa Sanpaolo S.p.A. to maintain a leadership role in the Italian banking sector, demonstrating resilience and a strong capacity to create long-term value.

La tesi affronta l’analisi di bilancio, considerata uno strumento fondamentale per la valutazione della situazione economico-finanziaria delle imprese e per guidare processi decisionali sia interni che esterni. L’elaborato è suddiviso in tre capitoli: il primo introduce l’analisi di bilancio, soffermandosi sulle sue finalità, le tipologie di analisi (per indici, margini e flussi) e l’importanza della riclassificazione dei documenti contabili per ottenere informazioni omogenee e comparabili; il secondo approfondisce l’utilizzo degli indici e dei margini per valutare la solidità patrimoniale, la liquidità finanziaria e la redditività aziendale; il terzo applica i concetti teorici al caso concreto di Intesa Sanpaolo S.p.A., con l’obiettivo di analizzare il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023. Nella parte teorica si evidenzia come l’analisi di bilancio rappresenti un mezzo cruciale per interpretare dati complessi, trasformandoli in indicatori utili per comprendere la posizione di mercato, l’efficienza operativa e la sostenibilità delle scelte gestionali. La riclassificazione dello stato patrimoniale e del conto economico consente di isolare gli elementi caratteristici della gestione aziendale e valutare con maggiore precisione le fonti di finanziamento e gli impieghi. L’analisi applicata ha dimostrato che Intesa Sanpaolo S.p.A. presenta una struttura patrimoniale solida ed equilibrata, con un elevato grado di elasticità che le permette di fronteggiare le sfide di mercato. Gli indici finanziari evidenziano una crescente capacità di coprire passività a breve termine e investimenti a lungo termine con fonti proprie, riducendo il ricorso all’indebitamento. Dal punto di vista economico, l’azienda ha registrato un netto miglioramento della redditività operativa (ROI) e del rendimento del capitale proprio (ROE) rispetto all’anno precedente, posizionandosi sopra la media del settore. Infine, lo studio evidenzia come l’efficace gestione delle risorse, unita a un approccio strategico orientato alla sostenibilità e all’innovazione, abbia consentito a Intesa Sanpaolo S.p.A. di mantenere un ruolo di leadership nel settore bancario italiano, dimostrando resilienza e capacità di generare valore a lungo termine.