Esistono varie tipologie di finanziamento, una di queste è la quotazione in borsa. Il processo di quotazione non è immediato, si possono individuare alcune fasi principali in cui si può suddividere. Durante la prima fase, quella preparatoria della società, l’emittente deve valutare adeguatamente la fattibilità del processo realizzando la stesura del piano industriale. Si tratta di un processo dispendioso sia in termini di tempo che denaro, motivo per il quale la sua scelta deve essere ben pensata. La fase successiva è preparatoria all’IPO, in questo momento è opportuno redarre il prospetto informativo e presentare la domanda alla Consob e a Borsa Italiana per poter essere ammessi sul mercato borsistico. Solo se vengono rispettati alcuni requisiti si può operare su questo mercato, come il deposito dei bilanci e raggiungere un certo valore di capitalizzazione di mercato. Ogni segmento prevede determinate caratteristiche, alcune simili altre meno. Nel caso in cui vengano a mancare alcuni requisiti minimi, si procede con la sospensione o la revoca della società dal listino. Il Global coordinator ha il compito di effettuare la valutazione d’azienda, così facendo è possibile stabile la forchetta di prezzo dei titoli che potranno essere emessi sulla Borsa. La valutazione può essere realizzata tramite il metodo del Discounted Cash Flow o quello dei multipli, in ogni il risultato dovrebbe essere lo stesso. Durante la fase esecutiva, deve essere stilato il piano marketing il quale permette di capire come collocare al meglio i titoli. In questo momento sono fondamentali gli incontri con gli investitori per definire il prezzo di collocamento. Una volta stabilito, i titoli sono pronti per sbarcare sul mercato borsistico: il ruolo delle banche non cessa, esse devono cercare di tenere stabile il prezzo evitando una volatilità elevata. Così facendo il titolo non subisce troppe variazioni in rialzo o al ribasso.

IPO: Il ruolo delle banche nella quotazione in borsa

TAVELLA, GIULIA
2022/2023

Abstract

Esistono varie tipologie di finanziamento, una di queste è la quotazione in borsa. Il processo di quotazione non è immediato, si possono individuare alcune fasi principali in cui si può suddividere. Durante la prima fase, quella preparatoria della società, l’emittente deve valutare adeguatamente la fattibilità del processo realizzando la stesura del piano industriale. Si tratta di un processo dispendioso sia in termini di tempo che denaro, motivo per il quale la sua scelta deve essere ben pensata. La fase successiva è preparatoria all’IPO, in questo momento è opportuno redarre il prospetto informativo e presentare la domanda alla Consob e a Borsa Italiana per poter essere ammessi sul mercato borsistico. Solo se vengono rispettati alcuni requisiti si può operare su questo mercato, come il deposito dei bilanci e raggiungere un certo valore di capitalizzazione di mercato. Ogni segmento prevede determinate caratteristiche, alcune simili altre meno. Nel caso in cui vengano a mancare alcuni requisiti minimi, si procede con la sospensione o la revoca della società dal listino. Il Global coordinator ha il compito di effettuare la valutazione d’azienda, così facendo è possibile stabile la forchetta di prezzo dei titoli che potranno essere emessi sulla Borsa. La valutazione può essere realizzata tramite il metodo del Discounted Cash Flow o quello dei multipli, in ogni il risultato dovrebbe essere lo stesso. Durante la fase esecutiva, deve essere stilato il piano marketing il quale permette di capire come collocare al meglio i titoli. In questo momento sono fondamentali gli incontri con gli investitori per definire il prezzo di collocamento. Una volta stabilito, i titoli sono pronti per sbarcare sul mercato borsistico: il ruolo delle banche non cessa, esse devono cercare di tenere stabile il prezzo evitando una volatilità elevata. Così facendo il titolo non subisce troppe variazioni in rialzo o al ribasso.
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Utilizza questo identificativo per citare o creare un link a questo documento: https://hdl.handle.net/20.500.14240/147435