L'insider trading in Italia

Lo scopo di questo lavoro è valutare se l'insider trading cambia la distribuzione di volume e dei rendimenti in un modo che può essere utilizzato dalle autorità di vigilanza al fine di individuare la sua presenza attraverso metodi statistici. In un primo momento sarà illustrato il comportamento dei rendimenti e del volume intorno annunci pubblici con e senza insider trading, e si farà una revisione a precedenti lavori empirici su dati americani. In un secondo momento verrà analizzato in dettaglio un'indagine basata su 19 eventi sospetti di insider trading, tratto da un file non pubblico dalla CoNSoB Italia, contrastando le sue caratteristiche con il campione di Meulbroek. In seguito si farà una breve analisi come i prezzi reagiscono agli annunci di acquisizione di una società in relazione all'applicazione delle leggi sull'insider trading. Infine si farà una sintesi dei risultati ottenuti dall'analisi econometrica.