Strategie di massimizzazione dei rapporti di Sharpe

Il rapporto di Sharpe è una misura largamente diffusa ma che presenta delle anomalie, per quanto, può essere manipolata usando delle strategie che lo massimizzano. In questa tesi vengono illustrate alcune di queste strategie per diversi tipi di distribuzioni dei rendimenti. Come capire quindi se i Sharpe alti significano una buona gestione da parte dei manager oppure è la distribuzione dei rendimenti che è stata manipolata con l'uso di strategie che adoperano dei contratti derivati. I manager hanno interesse a far sembrare il loro Sharpe più alto possibile per ricevere in cambio degli incentivi e non sempre usano una politica di gestione nell'interesse dell'investitore.